年內(nèi)多家 “騰訊系”公司上市 中金公司保薦業(yè)務“近水樓臺”

12月12日，騰訊旗下的騰訊音樂娛樂集團(以下簡稱“騰訊音樂”)將在紐交所上市。據(jù)媒體報道，騰訊音樂發(fā)行區(qū)間定為13美元/股至15美元/股，擬發(fā)行ADS股份8200萬股。以此計算，騰訊音樂的估值約為230億美元至240億美元。

據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，騰訊音樂將成為今年以來第15家上市的“騰訊系”(騰訊參股或控股)公司。由于是在美股或港股上市，在近一年的“騰訊系”公司上市潮中，保薦機構(gòu)(主承銷商)仍然以國際大型投行為主，但國內(nèi)券商也分得了一杯羹。其中，中金公司旗下中國國際金融公司香港證券有限公司(以下簡稱，中金香港)搶得項目最多。

年內(nèi)至少14家

“騰訊系”公司上市

騰訊今年第三季度財報顯示，根據(jù)公允價值計算，騰訊對關(guān)聯(lián)公司(上市的和未上市的)的投資額為人民幣2142億元。截至2018年第三季度，騰訊投資企業(yè)的數(shù)量超過紅杉資本，投資收益占到騰訊總利潤約三分之一。

在巨額投入之下，今年騰訊投資的企業(yè)也迎來了上市潮。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，今年以來，至少已經(jīng)有14家“騰訊系”企業(yè)上市，在美股上市的包括嗶哩嗶哩、虎牙、優(yōu)信、拼多多、趣頭條、蘑菇街、燦谷、Spotify、蔚來汽車等企業(yè)，在港股上市的則包括希瑪眼科、映客、創(chuàng)夢天地、同程藝龍、美團點評等企業(yè)。

值得注意的是，雖然是在美股或港股上市，在近一年的“騰訊系”公司上市潮中，保薦機構(gòu)(主承銷商)仍然以國際大型投行為主，但國內(nèi)券商也分得了一杯羹。

其中，中金香港搶得項目最多，成為優(yōu)信、拼多多的主承銷商和映客、創(chuàng)夢天地的保薦人。此外，招商證券(香港)有限公司和中國復興證券(香港)有限公司分別拿下兩個項目，招銀國際融資有限公司也獲得一個項目。

對此，有業(yè)內(nèi)人士分析指出，近幾年來，大型券商在鞏固內(nèi)地優(yōu)勢的同時，還高度重視其國際化水平的提高，從而不斷拓展國際業(yè)務。包括中信證券、海通證券、廣發(fā)證券等頭部券商，長期將國際化布局作為公司的重要戰(zhàn)略布局。在此背景下，中國香港成為中資券商國際化戰(zhàn)略的重要平臺，國際業(yè)務對于母公司營收的貢獻度也持續(xù)上升。2017年，中信證券、中金公司、海通證券的國際業(yè)務收入占比均超過10%，分別為12%、17%、21%。

不過，和外資大行相比，目前中資券商仍然存在一些短板，例如缺少具備全球化分銷網(wǎng)絡和能力、缺少具備國際影響力的投資銀行家等。中資券商要成長為真正的國際大行，還需要繼續(xù)努力。

中金公司

早已加入“騰訊系”

值得注意的是，今年以來搶得“騰訊系”IPO項目最多的中資券商中金香港，其母公司中金公司早已是“騰訊系”成員。

去年9月份，中金公司在港交所發(fā)布公告，宣布與騰訊控股有限公司簽署認股協(xié)議，騰訊控股認購中金公司新發(fā)行2.075億股H股，分別占中金發(fā)行后H股的12.01%和總股本的4.95%。

當時，中金公司表示，騰訊是中國一家領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)公司，中金公司很高興引入騰訊為公司的戰(zhàn)略投資者。相信此次合作有助于中金以金融科技加速財富管理轉(zhuǎn)型，為客戶提供更加差異化的金融解決方案。

而騰訊方面則表示，中金公司是中國一家領(lǐng)先的投資銀行，騰訊期望與中金在產(chǎn)品及服務方面進行系列合作，包括向中金提供我們先進的金融科技，以及引入中金在財富管理方面的能力，為用戶提供更佳的服務。

事實上，在引入騰訊控股這位重量級的戰(zhàn)略投資者之后，中金公司的業(yè)績也確實發(fā)展迅速，明顯好于行業(yè)平均水平。

三季報顯示，今年前三季度，中金公司實現(xiàn)營業(yè)收入98.33億元，同比增長29.8%;實現(xiàn)凈利潤27.21億元，同比增長39.3%;加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為6.97%。對此，有券商研報指出，從今年以來的業(yè)績情況來看，中金公司經(jīng)營業(yè)績保持持續(xù)增長，應該與2017年完成收購中投證券以及引入騰訊作為戰(zhàn)略投資者均有一定的關(guān)系。(呂江濤)