互聯網黃金將受到嚴格監管 行業會逐步規范

互聯網黃金將受到嚴格監管。近日,央行連發《關于黃金資產管理業務有關事項的通知》(下簡稱《通知》)《金融機構互聯網黃金業務管理暫行辦法》(下簡稱《暫行辦法》)、《黃金積存業務管理暫行辦法》三文,將規范國內各參與主體的黃金資產管理業務。不僅設置了互聯網代銷平臺的準入門檻,更重要的是,明確了黃金產品僅限金融機構、國務院和金融監管部門批準成立的黃金交易場所向市場提供,其他任何機構或個人不得向市場提供黃金產品。

設置準入門檻 注冊資本不低于3000萬

一直以來,互聯網黃金游離在監管體系之外。事實上,早在今年5月份,針對互聯網黃金亂象,央行出臺了《互聯網黃金業務管理辦法(征求意見稿)》,而此次央行的三份文件,對互聯網黃金的發售平臺和代銷平臺進行了約束。

在《暫行辦法》中,對于互聯網黃金也下了全新的定義,是指除實物黃金外,以黃金賬戶記錄黃金持有人持有黃金重量、價值和權益變化的產品,以及以黃金為基礎資產的衍生品。其實,“互聯網黃金涵蓋的范圍較廣,包括電子黃金、期貨黃金、黃金ETF基金、銀行黃金理財等產品,基本上實物黃金之外的,能通過電子賬戶購買的黃金產品都屬于互聯網黃金。”融360分析師劉銀平對新快報記者表示。

對于黃金產品的發行機構,《暫行辦法》也有了嚴格規定,“黃金產品僅限金融機構、國務院和金融監管部門批準成立的黃金交易場所向市場提供,其他任何機構或個人不得向市場提供黃金產品。”

劉銀平表示,黃金發行方的資質比較嚴格,這里的金融機構大多是銀行、基金公司、期貨公司等傳統金融機構,互聯網平臺只有代銷資質,但是不能發行互聯網黃金產品。

目前通過互聯網機構代理銷售其開發黃金產品的金融機構,應當具備上海黃金交易所銀行間黃金詢價市場做市商資格(含嘗試做市商),此舉也意味著將資格限定在16家銀行中。根據上海黃金交易所2017年7月公布的銀行間黃金詢價市場正式做市商名單,僅有中農工建交、招商、興業、中信、平安、寧波這10家銀行,嘗試做市商的也僅有光大、民生、廣發、浦發、上海銀行、澳新銀行這6家銀行。

“海外的黃金交易所不在其中,也就意味著倫敦金、美黃金之類的交易平臺今后都將不合法,”劉銀平強調。

不僅是發行機構,針對代銷平臺,《暫行辦法》也對互聯網機構的權責邊界、準入門檻等方面進行了界定。其中,規定了注冊資本不得低于3000萬元人民幣,且必須為實繳貨幣資本,并且近三年未受過金融監管、互聯網行業主管等部門的重大行政處罰等。

加強信批 互聯網機構不得提供黃金賬戶

《暫行辦法》還指出,金融機構互聯網黃金業務中,由金融機構提供黃金賬戶服務,互聯網機構不得提供任何形式的黃金賬戶服務。央行還表示,黃金資產管理產品僅限金融機構發起設立,且發起設立時應向央行備案。同時,對黃金資產管理產品投資的實物黃金應進行登記托管,不符合要求的金融機構應在2020年底前完成整改。

具體而言,針對互聯網機構對其代理銷售金融機構的黃金產品,《暫行辦法》也提出一系列要求,包括不得提供黃金清算、結算、交割等服務,不得提供黃金產品的轉讓服務,不得將代理的產品轉給其他機構進行二級或多級代理,不得將代理銷售黃金產品這一事項用于宣傳本機構或其他機構的任何其他業務。

對此,零壹研究院院長于百程指出,近兩年,和黃金相關的互聯網黃金網站及產品陸續推出,但很多并沒有相關資質,也并未受到明確監管,此次一系列的黃金相關監管辦法推出,主要是為了維護黃金市場秩序,防范黃金市場風險,保護投資人的合法利益。

此外,《暫行辦法》還規定了對黃金資產管理業務,金融機構及代理銷售的互聯網機構不得承諾保本保收益,不得以任何形式剛性兌付;還應當做好投資者適當性管理,建立有效的投資者保護機制和風險承受能力評估體系,在開展業務前要充分評估投資者的風險承受能力,不得向風險承受能力不足的投資者銷售黃金產品。

劉銀平就表示,黃金屬于高風險投資產品,金融機構和互聯網平臺需要向投資者提示該點。此外,投資者在購買互聯網黃金產品之前,必須做風險評估問卷,如果風險承受能力不足,金融機構和互聯網平臺不允許向投資者銷售黃金產品。

她還建議投資者購買互聯網黃金產品一定要選擇正規的互聯網平臺,并且要充分意識到,黃金屬于高風險投資產品,如果風險承受能力較弱,盡量不要碰黃金產品。

行業逐步規范

中小代銷平臺將迎來洗牌

未來,行業的監管方向是“做什么業務就應該取得相應的資質”,持牌經營的思路明顯,因此互聯網黃金平臺在未能獲得資質的情況下,只能轉型做“代銷”或“引流”。

今年監管趨嚴后,頭部互聯網黃金平臺開始尋求與傳統金融機構的合作。早在今年7月,黃金錢包就與平安銀行達成合作,成為其互聯網黃金代銷平臺,此后雙方將推進商務、系統對接等方面合作。

不僅如此,隨著代銷平臺有了較高的準入門檻,即3000萬元的實繳資本后,也將眾多小型互聯網黃金銷售平臺拒之門外,如支付寶、微信這樣實力雄厚的互聯網理財平臺,代銷黃金產品優勢更為突出。據新快報記者不完全統計,目前仍有十余家平臺如金融工場、黃金掌柜、黃金公社等注冊資本金尚未達到3000萬元的門檻要求。而不少互聯網黃金平臺則忙于增資,如今年5月監管意見函下達以來,黃金錢包完成了增資工作,目前實繳資本已達3377.96萬元。

“從過往的新興金融產業合規里程來看,雖然對業務會造成短期動蕩,但合規后必將出現業務爆發期,比如信托、網貸等行業都經歷了這一路徑。互聯網黃金行業發展在合規的加持下也必將迎來更大的爆發,”黃金錢包相關負責人也對新快報記者表示。

不僅僅是互聯網黃金行業的規范,未來白銀等貴金屬交易的規范也將逐步完善,監管套利空間將不復存在。對此,中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼就指出,目前互聯網黃金平臺的產品魚龍混雜,投資者容易被誤導,行業整改也有利于保護投資者利益,未來納入規范的不僅僅是黃金交易,還有白銀等貴金屬交易也提到規范的進程中來。(許莉蕓)